Ex-Dividend Trading Strategies

Doble su ingreso pasivo con esta estrategia de inversión de dividendos Por VectorVest. 22 de septiembre de 2014, 11:26:01 AM EDT Por Angel Clark, VectorVest, Inc. Ingresos pasivos. Suena agradable, doesnt como usted puede sentarse en una silla de salón soleado mientras el dinero rueda adentro. Eso es esencialmente lo que es - una corriente de ingresos que no requiere trabajo. Usted puede incluso haber escuchado el ingreso de dividendos conocido como ingresos pasivos. Supongo que es, si tienes a alguien manejar su cartera para usted. Pero para aquellos de nosotros fuera del club multimillonario que no puede ser capaz de pagar los mejores gerentes de dinero y no confía en el resto, generar ingresos de la cartera - especialmente lo suficiente para vivir en - a veces puede ser una hazaña mental y emocional digno de una medalla de oro olímpica (O por lo menos el bronce). Sólo tiene sentido que los ingresos resultantes, a veces no tan pasiva que generan deben ser tan rentables como sea posible. Heres una estrategia simple, pero eficaz que puede utilizar para obtener más dinero para su dinero: VectorVest lo llama la estrategia de Double Juicy. En pocas palabras, es un triple whammy - opciones de primas, dividendos y una pequeña apreciación del capital. Cuando esté alineado correctamente, usted mantendrá la acción para ganancias de capital a largo plazo (más a menudo que no), embolsará el cheque de dividendos y recaudará bonitos, no tan poco ingreso de bonificación de la venta de llamadas cubiertas (a menudo le hace más dinero que el dividendo. Si nunca has oído hablar de llamadas cubiertas o pensado que werent para usted, vaya aquí para una lección rápida). No es sólo comprar una acción que paga dividendos y al azar la venta de llamadas de esta estrategia es sobre el momento. Cuando haces lo que haces. Dos errores que los principiantes suelen hacer son: uno, se basan únicamente en los dividendos en lugar de incorporar las estrategias de opción y dos, dejando la opción abierta con poco valor de tiempo dejó hasta la fecha ex-dividendo se declara. Cualquiera de estos errores puede golpear usted derecho donde cuenta, su línea inferior. ¿Por qué? Si todavía está corto la llamada antes de la fecha ex-dividendo, a continuación, su frecuencia a los compradores ventaja de ejercer el día antes de la fecha de ex-dividendo y ser el propietario registrado para recibir el dividendo. (La excepción sería cuando el valor de tiempo de los theres considerable dejó en la opción. El valor de tiempo se pierde sobre ejercicio temprano, así que si el valor de tiempo perdido excede el dividendo ganado, la acción es mucho menos probable ser llamada lejos. Johnson y Johnson (JNJ), 8/27 / 13-8 / 27/14. Con el fin de cobrar el dividendo, debe poseer el stock en la fecha ex-dividendo. Dentro del período de un año listado, habríamos perdido la primera fecha ex-dividendo, pero podríamos haber recogido la acción en cualquier momento después. Digamos que lo recogimos después del pago que ocurrió el 9/10/13, la acción cerró ese día en 88.53. Para mantener la matemática simple, bien decir que compramos 1.000 acciones (lo que nos permite escribir 10 contratos de llamadas cubiertas). La siguiente fecha ex-dividendo fue el 11/22/13, momento en el cual la acción había aumentado a 95,25. En esta misma fecha, la convocatoria del 95 de diciembre podría haberse vendido por 1,24 por acción. (Explicación rápida si es totalmente nuevo, 95 es el precio de ejercicio, 1,24 por acción es la prima que pagaría para comprar o recibir el pago para vender, esta opción expiraría el tercer viernes de diciembre.) Las opciones se negocian en contratos que consisten en 100 acciones, por lo que 10 contratos se controlan 1.000 acciones de acciones 1.241.000 1.240,00 recibido.) (Consejo: No vender las llamadas a la apertura del día ex-dividendo. El precio de las acciones se negocia en el abierto a compensar Por el dividendo que se paga.) El dividendo de 0,66 por acción se le pagó a usted, el propietario de la acción en el registro a partir de la fecha ex-dividendo. Esto dio lugar a un cheque de dividendos de 660.00 emitido el 12/10/13. En esta misma fecha, el precio de las acciones había retrocedido a 94.14 y las primas de la llamada podrían haber sido compradas para cerrar (si se desea) por .41 por acción, pero la acción continuó retrocediendo a 92.09 a partir de la expiración de la opción, permitiéndole Mantener la plena 1,24 por prima de emisión, la acción y el dividendo. Al vender la llamada cubierta, casi triplicó el efectivo que habría sido generado por los dividendos solos (0,66 frente a 1,90 (0,661.24)). Vamos a continuar con nuestro ejemplo. JNJ siguiente fecha ex dividendo fue 2/21/14, la acción ahora estaba en 91.52. Las llamadas de 92.50, con vencimiento en marzo fueron de .88 por acción. El pago de dividendos fue una vez más .66 y tuvo lugar el 11/11/14, precio de las acciones 93,49. Puesto que las llamadas continuaron subiendo de valor y estaban en el dinero (más bajo que el precio de la acción), el comprador podría ejercitar su derecho de comprar y usted podría ser asignado, lo que significa que su acción sería vendida en la huelga acordada Precio de 92.50 por acción. Vamos a romper eso. Eso significa que en el peor de los casos nuestra acción se vendió por un precio más alto que cuando vendimos las llamadas, seguimos manteniendo 880 (0,88 por acción) de la prima de la opción y porque esperamos hasta la fecha ex-dividendo para vender, También cobramos 660 en dividendos. Abandonamos la plusvalía del capital más allá de 92.50 y es probable que volvamos a comprar a un precio más alto (si deseamos continuar con la misma acción). no realmente un gran acuerdo. Lo que puede ser un gran problema son los impuestos. Si usted ha poseído la acción menos de un año, usted pagará una tarifa de impuesto más alta. Más de un año califica para la tasa de ganancias de capital a largo plazo de 15, frente al impuesto sobre la renta regular si la acción se mantiene menos de un año. Proporcionar esto no es una tenencia que usted tiene enormes ganancias de capital en el aumento del flujo de efectivo debe compensar los impuestos más altos que se pueden incurrir. Vamos a continuar, entonces bien net todo juntos. Volvemos a JNJ después de que su llamado fuera. Digamos que su el lunes después de nuestras llamadas de marzo expiran, JNJ es 95.20 el 3/24/14. La siguiente fecha ex-dividendo es 5/22/14, la acción es ahora 100.96. Tengo una opción, puedo vender las llamadas de junio de 100 para 1,83 o las llamadas de julio de 105 para 0,49. Si quiero darme un poco de espacio para ganar de un movimiento ascendente continuado en la acción, así como reducir al mínimo el riesgo de la acción que consigue llamar lejos otra vez, tomaré los 105s de julio (0.49x1000490). El pago de dividendos de .70 por acción ocurre 6/10/14. A partir de la expiración de la opción, la acción está en 101.80 el 7/18/14. Puesto que está por debajo del precio de ejercicio vendido, mantenemos la prima de la opción completa, el dividendo y una cantidad insignificante de apreciación. Repasamos y comparamos Enfrentamos una tasa de impuestos aproximadamente 15 más alta (estimando 30 en total) cuando vendimos en marzo. Hemos recomprado a un precio más alto. Esto resultó en 3,8 menos apreciación de capital, sin embargo, nuestros ingresos se incrementó en 129. Eso es bastante significativo. Al vender llamadas cubiertas en la fecha ex-dividendo, tuvimos un gran éxito de mantener la acción, mantener el dividendo y, por supuesto, mantenemos la prima de llamadas cubiertas si la acción se llama o no. Si hubiéramos ignorado el momento de nuestras llamadas, sin embargo, podríamos haber perdido los dividendos por completo. En un primer intento, esto puede parecer complicado. Es un poco como ver a un niño tratar de pisar la escalera mecánica por primera vez - cada vez que van a dar un paso, creen que han perdido su oportunidad, pero al final consiguen el momento justo y disfrutar del paseo. Usted también lo hará, y cuando lo haga, su ingreso pasivo será tanto más valioso. Nota: JNJ fue seleccionado debido a su alta clasificación en el sistema VectorVest. Si le gustaría saber cuál es el valor de su acción, lo seguro que es y si comprar, vender o mantener, puede analizar cualquier acción libre en. vectorvest / AnalyzeNow Divulgación: El autor no tiene posiciones en las acciones mencionadas, y no hay planes Para iniciar cualquier posición dentro de las próximas 72 horas. El autor escribió este artículo ellos mismos, y expresa sus propias opiniones. El autor no está recibiendo compensación por ello. El autor no tiene relación comercial con ninguna empresa cuyas acciones se mencionan en este artículo. Cuando una acción paga un dividendo, el monto del dividendo se resta del precio de la acción. Por ejemplo, si la acción XYZ cotiza a 100, se negociará a 99 después de pagar un dividendo de 1. La evidencia empírica demuestra que cuando una acción va ex-dividendo, la acción negocia generalmente sobre su precio ex-dividendo. Una acción de 100 que paga un dividendo de 1 será el comercio por encima de 99 en la mayoría de las veces abierto. Aprovechar esto requiere que la acción se compra al cierre de la cotización el día antes de que una acción va ex-dividendo. La acción debe ser vendida al día siguiente, el día del ex-dividendo, inmediatamente en el abierto. Apenas cuánto puede ser hecho negociando dividendos depende de cuánto la acción negocia encima del ex-dividendo en el abierto. Estadísticamente, las acciones que pagan más de 3 anuales pierden sólo 72 de su valor de dividendo cuando el mercado se abre en la fecha ex-dividendo. Considere un valor de 100.000 acciones pagando un dividendo trimestral con un rendimiento anual de 4. Un pago trimestral de dividendos sería igual a 1000. Teóricamente, el valor de este stock caería a 99.000. Si esta acción pierde solamente 72 de su valor del dividendo, el valor de la acción caería a 99.280. El tenedor de la acción incurriría en una pérdida de capital de 720, luego recibiría 1000 en la fecha de pago del dividendo, para un beneficio neto de 280. El costo del comercio de ida y vuelta debe ser deducido de la transacción, y eso disminuiría la rentabilidad total . Un beneficio significativo de los dividendos de negociación es el beneficio fiscal potencial. Los ingresos por dividendos se gravan en 15, mientras que la pérdida de capital incurrida puede deducirse a la tasa impositiva marginal. Esta tasa varía dependiendo de su rango impositivo. Un contribuyente sujeto a una tasa impositiva marginal tendría el beneficio adicional de pagar una tasa impositiva reducida en 18 sobre el dividendo de 1.000. En el ejemplo anterior de comercio, el beneficio inmediato sería 280 menos comisiones, y el beneficio diferido sería 18 de 720. Aunque este retorno de la inversión puede parecer pequeño, el beneficio se puede realizar con frecuencia, y el agregado de estos oficios puede ser significativa . Las desventajas de los dividendos de negociación son: Una gran cantidad de capital debe ponerse en riesgo para un rendimiento relativamente pequeño. Hay estrategias para reducir o eliminar este riesgo usando opciones (vea la siguiente sección). La idea de estar sujetos a riesgo a la noche puede ser inaceptable para la mayoría de los comerciantes experimentados. La distribución de dividendos no está disponible durante el período comprendido entre la fecha ex-dividendo y la fecha de pago. La implementación de esta estrategia requiere un seguimiento de los pagos de dividendos. Las operaciones deben realizarse al cierre de la negociación y de nuevo en la apertura cada vez que se hace un juego de dividendos, lo que requiere que el comerciante esté disponible para operar a intervalos frecuentes. Las ventajas son: La pérdida de capital neta es generalmente menor que el pago de dividendos. El impuesto reducido, ya que los dividendos se gravan a una tasa menor que las ganancias de capital. Pasivo fiscal diferido, si la fecha de pago es en el año calendario siguiente a la fecha ex-dividendo Hay pautas para el comercio de dividendos: establecer el rendimiento mínimo que dará lugar a un beneficio. Este número es relativo al capital en riesgo. Comprar el dividendo teniendo la seguridad como cerca del mercado cerca del día antes de la fecha ex-dividendo como sea posible. Siempre negociar con una orden de mercado salir a la abierta en la fecha ex-dividendo con una orden de mercado no poner un orden de mercado antes de la openHow para utilizar la estrategia de captura de dividendos La estrategia de captura de dividendos se basa en una técnica de inversión que se centra en rápidamente Capturando el dividendo emitido por una corporación, sin la intención de mantener la inversión durante un largo período de tiempo. La línea de tiempo del dividendo a continuación ilustra las cuatro fechas que los inversionistas deben entender y monitorear para implementar efectivamente la estrategia de captura de dividendos. (Entender las fechas del proceso de pago de dividendos puede ser complicado. Para obtener más información, lea Declaraciones de disección, Ex-Dividendos y fechas de registro) Figura 1: Línea de tiempo de dividendos Fecha de la declaración La Junta Directiva anuncia el pago de dividendos Ex - Fecha (o fecha del ex-dividendo) El valor comienza a negociarse sin el dividendo Fecha de registro Los accionistas actuales como se registra recibirán dividendos Fecha de pago La compañía emite pagos de dividendos Panorama de captura de dividendos En contraste con otras estrategias más comunes de dividendos que se centran en mantener estable Las acciones de pago de dividendos para generar un flujo de ingresos constante, las capturas de dividendos normalmente se ejecutan con un horizonte de tiempo a corto plazo donde la acción subyacente a veces se puede mantener por un solo día. La estrategia básica de captura de dividendos involucra la compra de acciones antes de la fecha ex posterior a la posterior venta de acciones. Antes de la ex-fecha, el precio de la acción refleja el pago de dividendos esperado. Debido a que los inversores que compran las acciones en la ex-fecha ya no reciben el dividendo, el precio de la acción debería caer teóricamente por el precio de la cantidad de dividendos. En la práctica esto no siempre sucede. Dependiendo del movimiento del precio, las acciones se venden inmediatamente en la fecha ex o cuando el precio vuelve a su valor original. Una de las principales ventajas del enfoque de captura de dividendos para el comercio es que hay numerosas empresas que pagan dividendos sobre una base diaria. Por lo tanto, una gran participación en una acción se puede rodar con regularidad en nuevas posiciones, capturando el dividendo en cada etapa en el camino. Con una inversión sustancial de capital inicial. Los inversores pueden aprovechar los rendimientos pequeños y grandes, ya que los resultados de la implementación exitosa se combinan con frecuencia. Dicho esto, a menudo es mejor centrarse en las empresas de alto rendimiento de mediano rendimiento (3) para minimizar los riesgos asociados a las pequeñas empresas, sin dejar de realizar un pago notable. Otra atracción importante es la falta de análisis fundamental necesario para ejecutar la estrategia relativamente simple. Ejemplos de captura de dividendos Una acción hipotética podría negociarse a 20 antes de la ex-fecha y los accionistas tienen derecho a un próximo dividendo trimestral de 0,25. En la ex-fecha, el precio de la acción debe caer a 19,75, pero los inversores que sólo compran las acciones ahora ya no tienen derecho a la distribución de dividendos. Básicamente, un inversionista puede comprar la acción para 20, la sostiene para un día y lo vende en la ex-fecha para 19.75 y todavía recibe el pago en la fecha del pago. El potencial para generar retornos de acceso rápido proviene del fenómeno por el cual el stock no cae a 19,75 como sugeriría la teoría, e incluso cuando la caída pronosticada realmente ocurre, las acciones recuperan su valor poco después. El 27 de abril de 2011 las acciones de Coca Cola (NYSE: KO) cotizaban a 66,52. Al día siguiente, el 28 de abril, el consejo de administración declaró un dividendo trimestral regular de 47 centavos y la acción subió 41 centavos a 66.93. Aunque la teoría sugeriría que el salto de precio equivaldría a la cantidad total del dividendo, la volatilidad general del mercado juega un papel significativo en el efecto del precio de la acción. Seis semanas más tarde, el viernes 10 de junio, Coca Cola se cotizaba a 64,94 - este sería el día en que el inversor de captura de dividendos compraría las acciones de KO. El siguiente lunes, 13 de junio, el dividendo fue declarado y el precio de la acción subió a 65,12 - este sería un punto de salida ideal para el comerciante que no sólo calificaría para recibir el dividendo, sino que también realizaría una plusvalía. Lamentablemente este tipo de escenario no es consistente en los mercados de renta variable. Pero subyace en la premisa general de la estrategia. (Explora los argumentos a favor y en contra de la política de dividendos de la empresa y aprende cómo las compañías determinan cuánto pagar.) Dividend Capture Shortfalls Los dividendos calificados se gravan en 0 o en 15 dependiendo del estado fiscal del inversor. Los dividendos recaudados con una estrategia de captación de dividendos a corto plazo no cumplen las condiciones de tenencia necesarias para recibir el tratamiento fiscal favorable y, por lo tanto, se gravan a la tasa ordinaria del impuesto sobre la renta de los inversionistas. De acuerdo con el IRS. Con el fin de calificar para el tipo impositivo 0/15. Debe haber mantenido la acción durante más de 60 días durante el período de 121 días que comienza 60 días antes de la fecha ex-dividendo. Los impuestos juegan un papel importante en la reducción del potencial beneficio neto de la estrategia de captura de dividendos. (Descubra cómo la legislación promulgada en 2003 está beneficiando tanto a los inversionistas como a las corporaciones, y cuándo está previsto que venza.) Los costos de transacción disminuyen aún más la suma de los rendimientos realizados. A diferencia del ejemplo de Coca-Cola anterior, el precio de las acciones caerá en la ex-fecha pero no en el monto total del dividendo - si el dividendo declarado es de 50 centavos, el precio de la acción podría retractarse en 40 centavos. Excluyendo impuestos de la ecuación, sólo 10 centavos se realiza por acción. Cuando los costos de transacción para comprar y vender los valores ascienden a 25 en ambos sentidos, una cantidad sustancial de acciones deben ser compradas simplemente para cubrir honorarios de corretaje. Para aprovechar todo el potencial de la estrategia se requieren grandes posiciones. Como se mencionó en la discusión anterior, las ganancias potenciales de una estrategia pura de captura de dividendos son típicamente pequeñas, mientras que las pérdidas posibles pueden ser considerables si se produce un movimiento de mercado negativo dentro del período de tenencia. Una caída en el valor de la acción en la ex-fecha que excede el monto del dividendo puede forzar al inversionista a mantener la posición por un período prolongado de tiempo, introduciendo riesgos sistemáticos y específicos de la empresa en la estrategia. Los movimientos adversos del mercado pueden eliminar rápidamente cualquier ganancia potencial de este enfoque de captura de dividendos. Dichos riesgos están presentes en todas las estrategias de negociación / inversión. Con el fin de minimizar estos riesgos, la estrategia debe centrarse en las tenencias a corto plazo de las grandes empresas blue chip. Las estrategias de captura de dividendos de Bottom Line ofrecen un enfoque de inversión alternativo para los inversionistas que buscan ingresos. Los defensores de la hipótesis del mercado eficiente afirman que la estrategia de captura de dividendos no es efectiva. Esto se debe a que los precios de las acciones aumentarán en la cantidad del dividendo en anticipación de la fecha de la declaración, debido a la volatilidad del mercado. Impuestos y costos de transacción mitigan la oportunidad de encontrar beneficios sin riesgo. Por otra parte, esta técnica se utiliza a menudo eficazmente por los gestores de cartera de alto rendimiento como un medio de obtener beneficios rápidos. La prueba definitiva del éxito o el fracaso de esta estrategia es si funciona o no para usted. La recompra de acciones en circulación (recompra) por una empresa con el fin de reducir el número de acciones en el mercado. Compañías. Una cantidad sustancial de dinero que se ha ahorrado o invertido para un propósito específico. Un huevo de la jerarquía es generalmente señalado para. Un ciberataque intencional realizado en redes, sitios web y recursos en línea con el fin de restringir el acceso a sus legítimos. Un programa de préstamos que ofrece préstamos estudiantiles de bajo interés a estudiantes de pregrado y posgrado que demuestran ser excepcionales. Un servicio profesional de alto nivel que combina asesoría financiera / de inversión, servicios de contabilidad / impuestos, planificación de la jubilación. El valor de mercado de los activos que una empresa de inversión gestiona en nombre de los inversores. Activos bajo gestión (AUM) se mira.